算力能源装备，订单突破！产能严重不足，价格看涨（附股）

专题：AI赛道太拥挤，6月A股风向要变？

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　　算力产业“军备竞赛”，燃气轮机订单大爆发。

　　周四（6月4日），燃气轮机概念股突然爆发，博盈特焊、中国动力、联德股份、杰瑞股份等涨停，万泽股份、应流股份等跟涨。据悉，燃气轮机概念股爆发，主要受大订单公布影响，印证产业的高度景气。

　　国产燃机订单取得突破

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　　6月4日，国内知名燃气轮机厂商中船广瀚燃机（以下简称“广瀚燃机”）宣布，其国产型号燃气轮机订单突破100台。广瀚燃机长期深耕3~50MW中小型燃气轮机产业，其CGT30和CGT40燃机单机效率接近40%，已达到同功率先进水平。

　　东方证券表示，本次以广瀚燃机为代表的订单突破，是我国中小型燃气轮机从样机研制到小批量试用，再到规模化商业化量产的重要里程碑节点，验证了全链条自主成熟，国产燃机正式跻身全球供应体系。同时，随着产品批产上量，将倒逼国产燃机持续推进工艺改良、成本下探，依托规模化装机数据持续优化能效及可靠性，加速对标国际先进水平，进一步提升国产燃机的全球竞争力。

　　缺货严重，订单排到2030年

　　燃气轮机被誉为装备制造业“皇冠上的明珠”。由于全球掀起AI算力“军备竞赛”，北美大规模智算中心为保障高稳定供电，摒弃传统电网供电，批量配套中小型分布式燃气轮机，全球燃机需求创下历史新高。

　　2025年，全球燃机市场需求量达到90~100GW，而主要制造商的合计年产能仅为55~60GW。供需缺口使行业进入自2000年以来最严重的结构性缺货状态，积压订单量相当于过去2~3年的全球总产量。《2026燃气轮机产业发展白皮书》显示，全球燃机市场的供需失衡至少延续到2030年。

　　全球燃气轮机主要由通用电气、西门子、三菱寡头垄断，占据市场大部分份额，但这几家厂商产能完全饱和，交付周期拉长至4~6年。同时，燃气轮机核心热端单晶叶片、高端高温合金壁垒极高，扩产周期长达3~5年，零部件产能无法快速释放，进一步放大供需缺口。

　　在严重供不应求的局面下，燃气轮机价格看涨。咨询机构伍德麦肯兹发布的《美国燃气轮机市场：应对制造短缺与需求增长》报告指出，截至2025年底，全球燃气轮机系统的订单量已达110GW，但全球制造能力每年仅能提供60~70GW，预计到2027年底燃机市场价格将达到600美元/KW，较2019年上涨195%。

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　　上市公司透露业务情况

　　根据媒体报道，日前在东方电气股东大会上，公司相关负责人表示，现在全球燃机市场比较火爆，但产能十分吃紧，部分国际厂商的排产已到2030年。公司准备提升产能，以追赶上这轮高涨的海外需求。报道称，其已签合同的海外燃机订单15台。

　　杰瑞股份在6月2日的调研中表示，公司在北美地区已具备燃气轮机发电设备等本地化装配生产能力，目前已通过扩建北美原有厂房及租赁厂房等方式，进一步提升相关设备生产能力。

　　潍柴动力5月25日的调研透露，2026年一季度，公司数据中心用发动机销售超500台，同比大幅增长超240%。

　　汽轮科技5月26日的调研透露，公司自主燃机海外市场询单信息增多，主要为能源投资机构、EPC工程公司及贸易商询单。

　　此外，中国动力与广瀚燃机系关联公司。中超控股表示，镍基高温合金精密铸件是燃气轮机的重要零部件，已经进入广瀚燃机等主机厂商供应商体系。

　　据证券时报·数据宝统计，燃气轮机相关概念股有近20只，年内整体呈现冲高回落走势，杰瑞股份、中国动力、潍柴动力等表现较好，其中杰瑞股份年内大涨超122%，昨日股价再创新高。

　　航亚科技、汽轮科技、中超控股则走出冲高回落行情，最新价相对年内高点回撤均超30%。

　　从资金流向看，截至6月3日，融资净买入超1亿元的概念股有航发动力、豪迈科技、应流股份、东方电气、飞沃科技、潍柴动力，其中航发动力融资净买入金额超4亿元。